Așa o fi, vine prăbușirea?
Doi analiști financiari recunoscuți, Robert Kiyosaki și Satyajit Das, lansează avertismente severe privind iminența unei crize economice globale, pe care o descriu drept „cea mai gravă prăbușire din istorie”. Deși abordările lor sunt diferite, ambii converg asupra unor elemente cheie: evaluări excesive ale activelor, un nivel record al datoriei globale și un optimism nejustificat în jurul inteligenței artificiale, factori care, în opinia lor, pregătesc terenul pentru un colaps financiar de proporții istorice.
Robert Kiyosaki, antreprenor, consultant și autor al bestsellerului „Tată bogat, tată sărac”, și Satyajit Das, fost bancher și consultant, privesc cu îngrijorare spre viitorul economiei mondiale. În timp ce Kiyosaki vorbește despre o „bulă a tuturor bulelor”, Das susține că o criză globală este deja în desfășurare, ambii subliniind riscuri majore pentru stabilitatea financiară.
O bulă globală și riscul unei prăbușiri fără precedent
De ani de zile, Robert Kiyosaki a atras atenția asupra vulnerabilităților sistemului financiar global, construit, în viziunea sa, pe împrumuturi excesive și pe o monedă a cărei putere de cumpărare se erodează constant. Intervenția sa recentă poate fi rezumată prin sintagma "Totul e o bulă", un termen ce descrie o situație în care aproape toate categoriile majore de active – de la acțiuni și imobiliare la obligațiuni și investiții alternative – au înregistrat creșteri simultane, alimentate de o perioadă de bani ieftini. Kiyosaki avertizează că, în momentul în care această tendință ascendentă va începe să se inverseze, nu vom asista la o simplă corecție, ci la „cea mai mare prăbușire din istorie”.
Într-o notă similară, dar cu o abordare stilistică distinctă, fostul bancher Satyajit Das, autor al unei cărți în curs de apariție intitulate „Bula tuturor lucrurilor”, consideră că premisele unei noi crize financiare sunt deja create. Într-un articol publicat în MarketWatch , Das subliniază că prețurile imobiliarelor la nivel internațional depășesc cu până la 50% nivelul justificat de venituri, în timp ce piețele bursiere continuă să se tranzacționeze la valori semnificativ mai mari decât mediile istorice.
Datoria, numitorul comun al îngrijorărilor
Un punct asupra căruia ambii analiști sunt în deplin acord este problema datoriilor. Robert Kiyosaki amintește că datoria națională a Statelor Unite se apropie de 39,5 trilioane de dolari , în timp ce datoria gospodăriilor americane a atins un maxim istoric de 18,8 trilioane de dolari. El citează, de asemenea, date îngrijorătoare conform cărora 61% dintre deținătorii de carduri de credit își „rostogolesc” datoriile, iar peste o treime dintre respondenți au declarat că au fost nevoiți să sară peste mese în ultimul an din cauza dificultăților financiare.
Satyajit Das consideră și mai alarmant faptul că, în spatele fiecărui dolar investit real, au fost create multiple drepturi financiare și datorii, aspect care face ca întregul sistem să fie extrem de vulnerabil la o scădere bruscă a prețurilor.
Inteligența artificială: o nouă bulă dot-com?
Inteligența artificială (AI) a devenit, în opinia lui Das, noul motor principal al optimismului pieței. El afirmă că investițiile actuale în AI sunt de aproximativ 17 ori mai mari decât cele realizate în timpul bulei dot-com și de aproximativ patru ori mai mari decât volumul pieței ipotecare care a precedat criza din 2008. Chiar și cele mai mari companii de tehnologie investesc acum sume colosale de capital în proiecte de inteligență artificială, limitând fondurile disponibile pentru dividende și răscumpărări de acțiuni.
Das descrie și mecanismul prin care o criză financiară se poate propaga rapid. Psihologia „FOMO” (Fear Of Missing Out – frica de a rata o oportunitate), care îi determină pe investitori să se alăture unei creșteri, se poate transforma brusc în frica de a rata ocazia de a vinde, moment în care toată lumea va încerca să-și lichideze activele simultan. Într-un sistem caracterizat printr-un grad ridicat de îndatorare, o astfel de schimbare ar putea duce la lichidări masive, o restricționare a finanțării și, în cele din urmă, la o recesiune economică profundă.
Avertismentele: o perspectivă nuanțată
Este important de menționat că Robert Kiyosaki a anticipat în repetate rânduri prăbușiri majore ale piețelor de-a lungul anilor, iar multe dintre aceste previziuni nu s-au confirmat în totalitate la momentul anunțat. Articolul conex din The Street subliniază, de altfel, că predicțiile sale s-au dovedit adesea premature.
Cu toate acestea, acest lucru nu diminuează gravitatea datelor citate, care rămân îngrijorătoare: datoria la niveluri ridicate, evaluările exigente ale activelor și investițiile masive în inteligența artificială sunt realități ale economiei actuale. Rămâne o chestiune de dezbatere dacă acești factori sunt suficienți pentru a declanșa cea mai mare criză financiară din istoria modernă sau dacă piețele vor reuși să absoarbă șocurile fără a experimenta un nou „crash”.
Explorează subiectele:
